广州安必平医药科技股份有限公司（简称安必平），于2019年12月申报科创板，并于2020年6月成功过会，预计8月10将可申购。

        眼看安必平就要踏入科创板了，但对于存在的问题，或许并未说清。上市后会否给投资者埋雷，我们深表焦虑。

        安必平医药招股书数据失真严重，疑似存在数据造假？

        (1) 虚增固定资产。

        广州安必平医药科技股份有限公司（以下简称安必平医药）安必平药业存在虚增固定资产嫌疑，根据招股书上会版披露，截止2019年6月底，公司主要固定资产包括房屋及建筑物、机器设备、运输设备和办公及其他设备，其中机器设备5349.05万元。

在2020年的5月上会版招股书中，截止2019年12月，机器设备增幅明显，达到5643.69万元。半年间机器设备价值增值294.64万元。

        具体数据如下图所示：

制图：融信财经

        细数公司的相关设备目录，发现数据失实严重。根据两份两份披露的主要设备目录可以发现，相比于2019年6月，2019年12月安必平医药仅增加一台主要设备点膜机，价值仅25.86万元。出资之外，半年间并无主要设备添加。另外，安必平医药的主要设备价值大多均为百万以下，除高通量第二代基因测序系统（SY-415-1001）价值达180.71万。

        通过公司主要设备目录对比发现，相同的一台机器在两份招股书中原值价格也相差甚远。同一台病理切片扫描仪Digital Slide Scanner在6月份的原值为61.56万元，到同年12月原值变为30.78万元，其他相关设备价值无增减。

        (2) 对国家统计局相关数据的采用是否客观？

        据安必平医药招股书披露，2012年至2018年间，我国卫生总费用占GDP的比重直线上升。从2012年的5.22%一路上升到2018年的6.57%。

        期间，在对国家相关数据引用是，出现2017年数据矛盾现象。根据招股书申报稿2019年12月版本披露，2017年我国卫生费用占GDP的比重为6.29%。

        然而，到了2020年5月上会版招股书中，2017年的相关数据变为6.41%。同一年的数据出现两个数值，相关数据的客观性是否有保障？

        具体相关数据如下图所示：

制图：融信财经 来源：招股书申报版

制图：融信财经 来源：招股书上会版

        (3) 销售数据与客户采购数据矛盾，谁在说谎？

        安必平医药招股书披露数据显示，中山大学达安基因股份有限公司作为安必平医药的主要客户，采购量连续多年占据公司销售额的榜首位置。

        据安必平医药披露，2018年中山大学达安基因股份有限公司销售金额为1184.7万元，占公司全年销售金额比例达3.87%，位公司年度销售额第一大客户。

        但是，根据达安基因股份2018年年报披露，公司前五大供应商中，广州安必平医药科技股份有限公司位列第五大供应商，采购金额为10941742.11元，占达安基因股份2018年采购份额的2.8%。

        双方披露的数据存在差异，双方之间谁的数据才是真实的？

制图：融信财经 来源：招股书上会版

制图：融信财经 来源：达安基因2018年年报

        主要产品价格下滑明显，市场地位持续下滑，公司的发展是否具有持续性？

         现阶段安必平医药核心产品为LBP系列产品及PCR产品。在LBP产品线，“安必平”、”达城”和“复安”三个品牌产品主要用于宫颈癌筛查。

        据安必平医药招股书披露，随着宫颈癌筛查市场竞争的加剧和“两癌”筛查政策的逐步实施，公司宫颈癌相关系列产品将面临价格下降风险。报告期内，LBP试剂的单价从2017年的33.50元/人份逐年下降至2019年的29.77元/r人份。另外，宫颈癌筛查PCR系列产品价格也出现类似现象。报告期内，PCR试剂的单价从2017年的83.99元/人份逐年下降至2019年的78.57元/人份。

        除了主要产品的价格下滑，公司的市场地位也出现下降势头。

        截止2017年，国内三级以上医院合计2340家，其中三甲医院合计1360家，公司直接和间接覆盖的三级以上医院和三甲医药占全国该类医院总数的比重分别为34%和44%。

        但是，相关数据在一年后占比出现了交严重下滑。

        截止2018年，国内三级以上医院合计2548家，其中三甲医院合计1442家，公司直接和间接覆盖的三级以上医院和三甲医院占全国该类医院总数的比重分别为30%和40%。

股权利益存隐患，安必平医药被昔日股东多次诉讼，寻求利益主张。

        据安必平披露，2014年早期，金银众鑫持公司股份4935000股，占公司总比为7.05%，属于公司昔日大股东之一。

        2016年10月，安必平医药进行了第一股权转让。2016年7月25日景德镇瓷城拍卖有限公司拍卖了金银众鑫持有的安必平医药493.50万股的股票，由厦门运资以14100.00万元竞得。相关事项操作完成后，招股书对金银众鑫相关股权无后续事项披露。

        然而，据天眼查资料显示，金银众鑫作为安必平医药的昔日大股东，对安必平医药的权利诉求并未截止。

        资料显示，深圳金银众鑫投资发展有限公司多次上诉安必平医药，寻求利益主张。据（2019）粤0112民初11538号和（2020）粤01民终9821号等案号显示，相关案件曾以2019年11月25日和2020年5月27日开庭。

        对于相关案件的具体情况，招股书并未作事实陈述。安必平医药是否存在除此之外的其未批事项，也值得质询。

制图：融信财经 来源：天眼查